• RIESGO DE RENTABILIDAD. La rentabilidad bancaria en la actualidad es uno de los temas más discutidos a la luz de la reciente y aun no superada crisis. Sin embargo uno de los aspectos más controvertidos es la forma de su determinación.  En los últimos 2 años, con el auge de las técnicas de gestión de riesgos y los requerimientos de los controladores, la banca ha estado realizando importantes esfuerzos para hacer una adecuada gestión de riesgo de rentabilidad.

  • UTILIDAD APORTADA POR CONTRIBUYENTE. Uno de los principales aspectos para gestionar rentabilidad bancaria es ante todo calcularla bajo los nuevos estándares que demandan identificar las contribuciones individualizadas a la Utilidad Total que aportan los diferentes productos, las unidades de negocio, canales y clientes. Ya no es suficiente calcular la rentabilidad global de un banco. Bajo un enfoque de riesgos es necesario también determinar la rentabilidad  por contribuyente; sólo así se podría encarar una gestión de rentabilizacion confiable.

  • EL DESCALCE. Como es lógico, el centro de gravedad del cálculo de la rentabilidad bancaria es el valor del Margen de Interés Neto, MIN (intereses por activos, menos intereses por pasivos). Con este valor, neteado tambien de otros ingresos y egresos financieros como operacionales se puede obtener finalmente el ROA y el ROE, que son  los indicadores clave de rentabilidad.  El problema es que cuando se intenta distribuir el ROA (o el ROE) entre sus elementos generadores, las técnicas tradicionales no permiten capturar el descalce de maduraciones entre las transacciones activas y pasivas (y menos aun el de duraciones).

  • EJEMPLO. Un banco otorga un crédito al consumo de 100.000, a 4 años, a una tasa de 10% anual, fija, y los recursos los obtiene captándolos mediante un certificado de depósito a 90 días, al 3% anual; la contabilidad tradicional dirá que el margen neto de interes anual proyectado derivado de ese par de transacciones será de 7%, o sea 7.000.

  • CONDICIONES. Pero lo anterior solo es cierto si: a) las tasas de interés en el mercado permanecenconstantes; b) el deposito a plazo es renovado por nuevos periodos a la misma tasa y; c) las tasas de mercado son  idénticas a las que cobra y paga el banco a tomadores y fondeadores. Ocurre que ninguna de las tres condiciones suelen cumplirse, en especial la ultima. Para subsanar esta inexactitud, todo cálculo de utilidad debería ser referenciado a un precio (tasa) que sirve como base de comparación: el precio de transferencia (PT) para cada maduración, el que es dado por la curva de mercado.

  • LA DIFERENCIA. En el ejemplo, si la estructura intertemporal de tasas en el mercado fuera tal que a una maduración de 3 meses se asigne un 3,5%, y a 4 años, un 8%, los ingresos financieros anuales en base a PT, derivados del crédito al consumo otorgado serian equivalentes a 2%, mientras que los ingresos (sí, ingresos) por el certificado de depósito, serian de 0,5%.  En este caso el MIN en base a precios de transferencia, seria del 2,5%, lo que contrasta con el 7% que se registro bajo la contabilidad tradicional.

  • REPARTO JUSTO. La nueva gestión de riesgo de rentabilidad tiene en cuenta el descalce de maduraciones y/o duraciones señalado por lo que procede realizar las correcciones correspondientes para obtener las utilidades ajustadas por riesgo aportadas por cada contribuyente: a)  las Unidades de Crédito y de Captación; b) productos (préstamos y certificados de depósito) y; c) clientes (el tomador el fondeador).

  • LA ELITE. La determinación de la utilidad ajustada por precios de transferencia, y a partir de ella el calculo del ROA o ROE por contribuyente, está siendo llevada adelante ya por casi el 70% de las instituciones financieras de los países centrales; en America Latina por alrededor del 30% y en Centroamérica por el 15%, entre éstas por el banco de mayor volumen oepracional de la Región.